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澳利地址注册 除了发行价创新低 天风证券申购还有哪些吸引力?

发表于 2020-01-11 16:57:56 | 阅读量 3873

澳利地址注册 除了发行价创新低 天风证券申购还有哪些吸引力?

澳利地址注册,除了发行价创券商股新低,天风证券申购还有哪些吸引力?

原创: 刘新余

10月8日,天风证券发布首次公开发行股票发行公告称,10月9日进行网上和网下申购,总发行数量5.18亿股,发行价格为1.79元/股,对应的市盈率为22.86倍。

天风证券相关人士在接受《国际金融报》记者采访时表示:“目前正处于发行前夕的紧张筹备阶段,一切以公司公告内容为主。”

发行价格创新低

根据天风证券公告,本次公开发行股票总量为5.18亿股。

本次发行网下初始发行数量为3.63亿股,占本次发行总量的 70%;网上初始发行数量为 1.55亿股,占本次发行总量的 30%。本次发行不设老股转让。预计募集资金总额为9.27亿元,扣除发行费用4550.39万元后,预计募集资金净额为8.82亿元。

另外,天风证券公告提示,本次发行价格 1.79 元/股对应的市盈率为22.86倍(每股收益按照经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的 2017 年净利润除以本次发行后总股本计算),低于同行业可比上市公司 2017年平均静态市盈率,但高于中证指数有限公司发布的 J67“资本市场服务”最近一个月平均静态市盈率(17.36 倍),存在未来发行人估值水平向行业平均市盈率回归,股价下跌给新股投资者带来损失的风险。

值得注意的是,天风证券首发价格确定为1.79元/股,不仅创下A股上市券商发行价格新低,同时也是年内A股上市公司最低首发价格。

另外,东方Choice数据显示,天风证券目前每股净资产为2.45元,这意味着1.79元的发行价格处于“破净”状态。

对于打新一族来说,最关注的还是中签率以及涨停板数。根据之前南京证券的经验,发行价格为3.79元(在A股上市券商中仅高于天风证券),网上发行股数为发行总量的30%,顶格申购需配市值为82万元,申购上限为8.20万股,最终网上发行中签率为0.121%,上市后连续拉出7个一字涨停板,累计涨幅163.32%,每中一签获利约为6190元。

而此次天风证券同样网上发行股数为发行总量的30%,且发行价格更低,顶格申购需配市值为155万元,申购上限为15.50万股,其中签率及涨停数量值得期待。

人福医药等或受益

而更引人注目的是天风证券的股权结构。天风证券持股股东共计47家,其中持股比例超过5%的股东只有3家,分别是武汉国资、人福医药、湖北省联发,持股比例分别为13.66%、11.22%、11.14%。

其招股说明书表示,公司不存在控股股东及实际控制人。其第一大股东为武汉国资,持股数量为6.37亿股,持股比例为13.66%。

而上市公司人福医药为天风证券的第二大股东,其实际控制人为艾路明。根据天风证券披露的股东信息,艾路明(通过人福医药、当代科技、上海天阖、道博股份、三特索道)间接持有天风证券的股权比例为18.18%,超过第一大股东武汉国资的持股比例。

有相关人士指出,人福医药或将从天风证券上市中获益。根据人福医药股价走势来看,从9月18日以来,已连续收出8根阳线。

除人福医药外,还有3家A股上市公司持有天风证券的股权。其中,当代明诚的持股比例为1.05%、三特索道的持股比例为0.55%,京山轻机的持股比例为0.23%。不过,从股价表现来看,或许由于持股比例较小,当代明城股价稍有利好,而三特索道及京山轻机并未有所体现。

研究实力突飞猛进

根据中国证券业协会公布的2017年证券公司会员经营业绩排名情况,在98家证券公司中,天风证券总资产402.43亿元,排名39位;净资产99.90亿元,排名49位;净资本99.28亿元,排名43位;营业收入29.86亿元,排名34位;净利润5.40亿元,排名40位。

总体来看,天风证券属于一家中型券商,其研究实力却不容小觑。

根据Wind数据统计,2018年上半年,天风证券发布研报总量达3258份,按119个交易日计算,日均撰写近27份报告。且研究报告质量较高,从深度研报数量、研报阅读次数、覆盖公司数、调研总次数、调研公司数等方面数据来看,天风证券研究所表现出色,6项统计数据均排名居前。

此外,作为研究所实力的另一主要体现,天风证券2017年基金分仓佣金收入达3.1亿元,排名突飞猛进,从2016年的第29位跃升至第七位,成为行业的一匹“黑马”。



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